OPEC减产加码,EIA原油去库超预期
来源:中衍期货     时间:2023-04-07 07:06:06

OPEC减产加码,EIA原油去库超预期

基本观点


(资料图片)

驱动

因素

方向

基本面

供应

偏多

3/30日贝克休斯石油钻井数本周小幅下滑,较上周减少1口降至592口。

OPEC+成员国集体宣布减产。累计减产166万桶/天,5月起开始执行到23年底,

供应进一步收缩,如果执行到位或将造成原油供应短缺

需求

偏空

美国就业热度有所降温,制造业未回归50荣枯线,利率曲线倒挂引发的影响持续发酵,后续经济可能引发衰退风险。

库存

偏多

3月31日EIA当周原油商业库存减少373.9万桶,好于预期去库232.9万桶,当周汽油库存减少411.9万桶,好于预期减少172.9万桶,前值去库639.9万桶。库存超预期下滑,当前需求偏强。

利润

中性

汽油裂解价差走强,航空煤油裂解价走弱,石脑油裂解持续走强

价差

偏空

本周WTI远期价格抬升,但幅度不及近端BACK结构加深。

驱动

因素

方向

技术面

量仓

偏多

3/28日当周WTI原油投机净多仓较上周上行。

趋势

偏空

WTI日线反弹,超过均线,仍需进一步确认。小时线均线上方,处于多头趋势。

摆动

偏空

WTI一小时线,MACD(12,26,9),绿柱运动缩小。一小时线KD(9,3,3)向上运动,未到超买区间。

形态偏空

WTI有所反弹,多头趋势还未确认,等待下月美联储议息会议

驱动因素方向
宏观面

利率

偏多

4/5日美国10年期国债收益率跌至3.3%,上周为3.57%,3个月的国债收益率4.86%,上周为4.8%,倒挂程度加深

经济数据

偏空

美国3月Markit PMI服务业终值52.6低于预期53.8;美国3月ADP就业人数公布14.5万人低于预期20万人和前值24.2万人。

策略:WTI处在反弹行情。

复盘:本周原油受供应端扰动,大幅反弹,当前供给缺乏弹性,需求并未明显下滑,中线持看多观点,但当前美联储加息进程未结束,可能行情有所反复,可选择低位做多。

01

价格、价差

02

原油供需

03

库存与持仓

04

估值与利润

05

宏观

06

技术分析

作者:王莹(投资咨询号:Z0017889)

审核:李琦(投资咨询号:Z0017426)

制作日期:2023-04-06

1.公司声明

有限公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格(批文号:证监许可[2012]1525号)。本公司报告/内容的观点和信息仅供风险承受能力合适的签约客户参考。本报告/内容难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。本公司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视其为客户;本报告/内容不构成具体业务或产品的推介,亦不应被视为相应期货和衍生品的交易建议,不应凭借本报告/内容进行具体操作。请您根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易风险。

本报告的信息来源已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的期货及期货期权等标的的价格会发生变化,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情况下进行修改,交易者应当自行关注相应的更新或修改。

本报告中的研究服务和观点可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的交易建议。在任何情况下,本公司、本公司员工不承诺交易者一定获利,不与交易者分享交易收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。交易者务必注意,其据此做出的任何交易决策与本公司、本公司员工无关。

市场有风险,交易需谨慎。交易者不应将本报告作为作出交易决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。交易者应根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易结果。

作者具有期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本报告,则由该机构独自为此发送行为负责。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的交易建议,本公司、本公司员工亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。

关键词:

新闻推荐