444只!基金公司逆市布局
来源:中国基金报     时间:2023-07-02 15:24:43

虽然新基金发行依然低迷,但基金公司在权益类基金布局上依然坚定。截至今年前6月收官,今年上半年新申报权益类基金数量444只,在新申报基金中占比54%,权益类基金仍然是未来新基金中的“主力军”。


【资料图】

多位业内人士表示,近年来监管层大力推动权益类基金发展,基金公司也发力供给侧改革,在市场低位布局权益类基金,有利于发挥专业投资机构价值,在股市低位建仓更容易把握投资机会,也体现了基金公司的责任感。他们建议在供给侧外,通过提升客户盈利,树立长期投资、逆向投资理念等,不断服务好需求侧和提升客户体验,在市场低位倡导投资者积极配置权益类资产。

前6月权益类基金申报444只

新申报基金数量占比54%

Wind数据显示,截至6月30日,今年各家基金公司新申报权益类基金(统计股基、混基和权益指数基金)数量444只,在全部申报基金中占比%。

从今年1-6月数据看,公募基金申报权益类基金的比例震荡攀升,权益类基金数量占比从年初的%,最高达到4月份的63%,且四个月份权益类基金占比都超过全市场半数,展现了公募基金逆势布局权益类基金的决心。

北京一家大型基金公司表示,监管层在持续大力推动权益类基金发展,着力提升权益类基金占比,基金公司也在权益市场低迷中,发力供给侧改革,在市场低位布局权益类产品。

在该基金公司看来,首先,基金发行市场“好做难发”,低位发行的新基金反而更容易为以后业绩提升埋下伏笔。公募基金公司逆势布局权益类基金,也体现出自身的责任和担当,依托专业投研团队前瞻布局权益方向,坚持做难而正确的事;第二,虽然股市短期波动在所难免,但资产配置最重要的是方位感,在市场历史估值的相对低位、周期方向和动能趋势向上,正是积极配置权益类资产的好时机;第三,从长远看,此举也是为了行业高质量发展考虑,在低位建仓成本更低,更容易为投资者把握投资机会。

一位公募绩优基金经理也表示,尽管股票市场现在处于震荡阶段,但是基金公司可能对未来市场中长期的预期较为乐观,认为市场会出现反弹或者长期上涨的机会,所以基金公司可能会据此判断,增加权益类基金的申报数量,以满足投资者低位布局分享市场回升机会的需求。

据该基金经理观察,从前6月产品申报的明细来看,权益类基金中主要以细分主题的产品为主,如半导体、石油天然气、数据要素、主要消费、大农业等,这些产品的申报,基金公司的目的有二:一是进一步完善产品线,提供颗粒更加细化的主题产品,为投资者提供精准的工具;二是这往往是当下或未来一段时间的热门主题,可能会有比较好的机会。

基煜基金也表示,首先,从近期的基金经理调研中可以发现,绝大部分观点认为目前市场处于相对较低的位置,从长期角度看投资性价比较高;其次,基金公司逆势布局权益类基金也许可以抓住市场机会,以较低的价格配置更多优质股票资产,从而在市场回升时获取更高的回报;最后,此举也体现了基金公司对于投资者的责任感。

逆势发行难

多策略提升高质量发展

虽然从供给侧角度,各家公募积极布局权益类基金,但与此同时,今年前6月权益类基金发行却日渐低迷。

Wind数据显示,截至前6月,今年权益类基金发行数量340只,数量占比%;但募集规模为1708亿份,占比仅为%。而且平均发行份额也是每况愈下,6月份新发权益类基金平均规模亿元,跌落至今年的最低水平。

在申报数量增多,但发行难度较大的矛盾中,多家公募基金表示,可以通过申报发起式基金,鼓励投资者逆向投资,开展产品创新,多样化布局产品,同时改善市场环境,提振投资者信心等,可以有效提高公募基金发行市场的高质量发展。

上述北京大型基金公司表示,在投资情绪比较低迷的时刻,权益基金发行难度较大。建议通过发起式基金的模式布局产品,发起式基金是公募基金自购的一种延伸,成立条件较普通公募基金产品更宽松,成立门槛低,而且要求基金管理人出资购买一定份额且持有至少3年,体现基金公司与投资者的风险共担,更好地把持有人利益与基金公司捆绑在一起,有助于长期投资,也有利于建设行业生态。

上述公募绩优基金经理也认为,“好发不好做,好做不好发”,一直是新基金发行市场的难点。根据历史统计,基金发行遇冷期,往往是市场持续处于大幅震荡时,对比热销基金和遇冷基金入场持仓的收益表现,遇冷期买入业绩表现更好。所以,从持有人利益的角度,在机会大于风险的阶段,更应该敢于鼓励投资者布局。

基煜基金也表示,为提升基金发行市场的高质量发展,首先要加强对基金公司的监管,确保其履行投资者利益最大化的职责。要求基金公司提供真实、准确、完整的信息,同时加强对基金经理的管理和监督,确保其具备专业的投资能力和道德操守;第二,鼓励基金公司加强风险管理能力,制定有效的风险控制措施,避免过度集中投资和操纵市场等行为。同时,鼓励基金公司进行产品创新,提供符合投资者需求的多样化产品,如主动管理型基金、指数基金、量化策略基金等,以满足不同投资者的需求;第三,改善市场环境,加强市场监管,维护公平、公正的市场秩序,提升投资者信心,吸引更多投资者参与权益类基金的申购和投资。

更好服务需求侧

推动供给侧和需求侧更好匹配

在做好供给侧改革,逆势布局权益类基金之外,行业人士还建议服务好需求侧,通过完善客户盈利比指标考核,帮助投资者树立逆向投资、长期投资和理性投资理念,不断提升投资者体验,才能实现供给侧和需求侧的更好匹配。

上述公募绩优基金经理建议,要想鼓励投资者逆势布局,有赖于基金市场体系的改革,尤其是直接面对客户的销售渠道端,对于基金销售的考核如果转为以客户盈利比指标为主,将有助于提升客户体验。

他也建议投资者,一是保持理性,不要盲目跟风,在市场高点时,应该谨慎投资,避免高点买入;在市场低点时,敢于把握机会,适当增加投资。二是树立长期投资的理念,长期来看,权益类基金的收益率通常会战胜市场,应该多点耐心和信心。三是坚持定投策略,可以采用定投策略,降低市场波动的影响,避免追涨杀跌。

基煜基金也表示,首先,普通投资者应该树立长期投资观念,尽量不被短期市场波动所左右,避免盲目追涨杀跌,而是通过持有基金较长时间来获得长期增值的机会;其次,通过分散投资来降低风险,将资金分配到不同的基金产品中,包括不同类型的基金、不同行业和地域的基金,以实现资产的多元化配置;再次,普通投资者可以采用定期定额投资的策略,无论市场涨跌,都按照固定的金额定期购买基金份额;最后,在投资之前,了解基金产品的投资策略、风险特征、历史业绩等信息。

上述北京大型基金公司也表示,投资中常说“人多的地方少去”。整体看,还是要保持逆向思维,“顺风莫浪,逆风莫丧”,在无人问津时买入,在人声鼎沸时卖出,做少数的“聪明人”。该机构建议在基金震荡磨底时坚持定投,克服恐惧;在基金持续火爆中理性观察,不要贪心。

“逆向投资常要求投资者具备较高的耐心,通常需要等待一定时间才能获得盈利。”该大型基金公司相关人士表示,投资的好时机往往不在加速上涨期,机会藏在每一次深蹲里,好基金只有跌下来才是入场的好机会,此时或具备较高的性价比区间。

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