雷递网 雷建平 8月12日

【资料图】

秦淮数据集团控股有限公司（纳斯达克股票代码：CD，简称：“秦淮数据”）日前宣布签署私有化协议， 与BCPE Chivalry Bidco Limited（“母公司”）和母公司的全资子公司BCPE Chivalry Merger Sub Limited（“合并子公司”）合并（“合并协议”）。

根据合并协议，合并子公司将与公司合并，公司将继续作为存续公司并成为母公司的全资子公司（“合并”），交易意味着公司的股权价值为约31.6亿美元。 合并后，秦淮数据将成为母公司的全资子公司。

以每股A类或B类普通股4.3美元的现金，或每股美国存托股票8.6美元的现金，收购贝恩股东尚未拥有的秦淮数据所有流通普通股，包括由美国存托股票（ADS，每股代表两股A类普通股）代表的A类普通股。

投资者共同实益拥有约占公司已发行投票权约95.26%股份及约65.67%已发行股份的股份。

预计秦淮数据的私有化会在2023年第四季度或2024年第一季度完成。

半路杀出“程咬金” 私有化成本提升2.3亿美元

这之前，招商资本控股在2023年7月曾宣布，于2023年6月向秦淮数据董事会特别委员会提出非约束性初步要约。招商资本拟以每股A类或B类普通股4.60美元现金，或每股美国存托股份（ADS）9.20美元现金收购公司所有已发行的普通股。

招商资本拟议交易现金价值约为34亿美元。

虽然贝恩资本私有化秦淮数据之际，半路杀出招商资本这个“程咬金”，但招商资本对秦淮数据并未掌控权，而贝恩资本掌控着超过90%的投票权。

截至2023年3月31日，秦淮数据股权结构

年报显示，截至2023年3月31日，贝恩资本仍持有秦淮数据44.6%的股权，投票权达到92.3%。Boloria Investments Holding持股为8.8%，有1.2%的投票权；Zeta Cayman Limited持股为7.5%，有1%的投票权。

当然，贝恩资本原计划是以每股A类或B类普通股4美元的现金，或每股美国存托股票8美元的现金，收购贝恩股东尚未拥有的秦淮数据所有流通普通股，包括由美国存托股票（ADS，每股代表两股A类普通股）代表的A类普通股。根据上述要约，秦淮数据估值为约29.3亿美元。

这意味着贝恩资本比原计划多出了2.3亿美元的成本。

上市不到3年，就要私有化

据介绍，秦淮数据是一家亚太地区超大规模算力基础设施解决方案运营商，2020年10月在美国纳斯达克上市。

当时秦淮数据发行价为13.5美元，融资额度（包含超额配售权）为6.21亿美元。秦淮数据当时上市基石投资者包括红杉资本SCEP Master Fund、碧桂园旗下公司Joyful Phoenix Limite和世茂集团旗下的Shiying Finance Limited，分别投资4000万美元、6500万美元和3500万美元。

秦淮数据首日收盘价为16.23美元，较发行价上涨20.22%。以收盘价计算，秦淮数据市值为58.43亿美元。

秦淮数据的发展过程中，贝恩资本扮演了很重要的角色。

IPO前，公司创始人Jing Ju（居静）持股6.19%，Bain Capital Entities（贝恩资本）持股为57.17%。

2022年2月，秦淮数据进行了上市后的换帅——创始人居静出局，原中国区总裁吴华鹏出任集团CEO，全面负责集团的战略规划、组织管理以及业务发展等工作。

吴华鹏于2019年加入秦淮数据集团，任中国区总裁。加入秦淮数据前，吴华鹏曾担任过凤凰新媒体副总裁及凤凰网CTO。

据财报披露，秦淮数据2022年营收45.5亿元，同比增长60%；净利润6.52亿元，增长106%；调整后EBITDA为23.7亿元，增长67%。

秦淮数据2023年第一季度营收14.44亿元，同比增长56.8%；净利润2.53亿元，同比增长167.5%，净利润率达17.5%；调整后EBITDA 8.14 亿元，同比增长64.6%，调整后EBITDA利润率56.4%。

截至2023年3月，秦淮数据全球已运营及在建数据中心共33座，运营容量639MW；IT总容量898MW，预计未来一年内总容量突破1000MW。

同时，秦淮数据将调整后EBITDA全年指引上调为31亿元到32.2亿元。

截至今日，秦淮数据股价为8.11美元，市值为29.73亿美元。

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